Вести

У последње време, економски подаци у Сједињеним Државама, укључујући запосленост и инфлацију, су опали. Ако се пад инфлације убрза, то може убрзати процес смањења каматних стопа. Још увек постоји јаз између тржишних очекивања и почетка смањења каматних стопа, али појава повезаних догађаја може подстаћи прилагођавање политике Федералних резерви.
Анализа цена злата и бакра
На макро нивоу, председник Федералних резерви Пауел је изјавио да су каматне стопе Фед-а „ушле у рестриктивни распон“, а међународне цене злата поново се приближавају историјским максимумима. Трговци су веровали да је Пауелов говор био релативно благ, а опклада на смањење каматних стопа 2024. није потиснута. Принос америчких обвезница трезора и амерички долар додатно је опао, подстичући међународне цене злата и сребра. Подаци о ниској инфлацији за неколико месеци навели су инвеститоре да спекулишу да ће Федералне резерве смањити каматне стопе у мају 2024. или чак раније.
Почетком децембра 2023. године, Схениин Вангуо Футурес је објавио да говори званичника Федералних резерви нису успели да обуздају тржишна очекивања о попуштању, а тржиште се у почетку кладило на смањење стопе већ у марту 2024, што је довело до тога да међународне цене злата достигну нови максимум. Али с обзиром на то да смо превише оптимистични у погледу лабавих цена, дошло је до накнадног прилагођавања и пада. У позадини слабих економских података у Сједињеним Државама и слабијих стопа обвезница у америчким доларима, тржиште је повећало очекивања да су Федералне резерве завршиле повећање каматних стопа и да би могле снизити каматне стопе пре рока, што је довело до тога да међународне цене злата и сребра наставе да расту. ојачати. Како се циклус повећања каматних стопа ближи крају, амерички економски подаци постепено слабе, глобални геополитички сукоби се често јављају, а центар волатилности цена племенитих метала расте.
Очекује се да ће међународна цена злата оборити историјске рекорде 2024. године, подстакнута слабљењем индекса америчког долара и очекивањима смањења каматних стопа од стране Федералних резерви, као и геополитичким факторима. Очекује се да ће међународна цена злата остати изнад 2.000 долара по унци, кажу стратези за робу у ИНГ-у.
Упркос смањењу накнада за прераду концентрата, домаћа производња бакра наставља да брзо расте. Укупна потражња у Кини је стабилна и побољшава се, са фотонапонским инсталацијама које покрећу висок раст инвестиција у електричну енергију, добру продају клима уређаја и подстичу раст производње. Очекује се да ће повећање стопе продора нове енергије консолидовати потражњу за бакром у индустрији транспортне опреме. Тржиште очекује да би тајминг смањења каматне стопе Федералних резерви 2024. могао бити одложен и да би залихе могле брзо да порасту, што може довести до краткорочног пада цена бакра и флуктуација укупног распона. Голдман Сацхс је у својој перспективи метала за 2024. навео да се очекује да ће међународне цене бакра премашити 10.000 долара по тони.

Разлози историјских високих цена
Почетком децембра 2023. године, међународне цене злата порасле су за 12%, док су домаће цене порасле за 16%, надмашујући приносе скоро свих главних домаћих класа средстава. Поред тога, због успешне комерцијализације нових техника злата, нови производи од злата су све више фаворизовани код домаћих потрошача, посебно нове генерације младих жена које воле лепоту. Дакле, који је разлог зашто је древно злато поново испрано и пуно виталности?
Једна је да је злато вечно богатство. Валуте разних земаља широм света и богатство валуте у историји су безбројне, а њихов успон и пад су такође пролазни. У дугој историји еволуције валуте, шкољке, свила, злато, сребро, бакар, гвожђе и други материјали су служили као материјали за валуту. Таласи спирају песак, да би видели право злато. Само је злато издржало крштење времена, династија, етничке припадности и културе, поставши глобално признато „новчано богатство“. Злато пре Кин Кине и античке Грчке и Рима је злато до данас.
Други је проширење тржишта потрошње злата новим технологијама. У прошлости је процес производње златних производа био релативно једноставан, а прихватање младих жена било је слабо. Последњих година, због напретка технологије обраде, 3Д и 5Д злато, 5Г злато, античко злато, тврдо злато, емајл злато, златни уметци, позлаћено злато и други нови производи су блистави, модерни и тешки, водећи националну моду Кинески шик, и дубоко вољен од стране јавности.
Трећа је култивација дијаманата како би се помогло у потрошњи злата. Последњих година, вештачки култивисани дијаманти су имали користи од технолошког напретка и брзо су кренули ка комерцијализацији, што је резултирало брзим падом продајних цена и озбиљним утицајем на систем цена природних дијаманата. Иако је конкуренцију између вештачких дијаманата и природних дијаманата и даље тешко разликовати, она објективно доводи до тога да многи потрошачи не купују вештачке дијаманте или природне дијаманте, већ купују нове производе од злата.
Четврти је глобална прекомерна понуда валуте, експанзија дуга, наглашавајући атрибуте очувања вредности и апресијације злата. Последица велике понуде валуте је велика инфлација и значајно смањење куповне моћи валуте. Студија страног научника Франсиска Гарсије Парамеса показује да је у последњих 90 година куповна моћ америчког долара у сталном опадању, са само 4 цента преостало од 1 америчког долара у 1913. до 2003. године, што је просечни годишњи пад од 3,64%. Насупрот томе, куповна моћ злата је релативно стабилна и показује тренд раста последњих година. У протеклих 30 година, повећање цена злата деноминираних у америчким доларима је у основи синхронизовано са брзином прекомерне понуде валуте у развијеним економијама, што значи да је злато превазишло прекомерну понуду америчких валута.
Пето, глобалне централне банке повећавају своје резерве злата. Повећање или смањење златних резерви од стране глобалних централних банака има значајан утицај на однос понуде и тражње на тржишту злата. После међународне финансијске кризе 2008. године, централне банке широм света су повећавале своје залихе злата. Од трећег квартала 2023. године, глобалне централне банке су достигле историјски максимум у својим залихама златних резерви. Ипак, удео злата у кинеским девизним резервама је и даље релативно низак. Остале централне банке са значајним повећањем удјела укључују Сингапур, Пољску, Индију, Блиски исток и друге регионе.