Вести

У последње време, економски подаци у Сједињеним Државама, укључујући запосленост и инфлацију, су опали. Ако се пад инфлације убрза, то може убрзати процес смањења каматних стопа. И даље постоји јаз између тржишних очекивања и почетка смањења каматних стопа, али појава повезаних догађаја може подстаћи прилагођавање политике од стране Федералних резерви.
Анализа цена злата и бакра
На макро нивоу, председник Федералних резерви Пауел је изјавио да су каматне стопе Федералних резерви „ушле у рестриктивни распон“ и да се међународне цене злата поново приближавају историјским максимумима. Трговци су веровали да је Пауелов говор био релативно благ и да опклада на смањење каматних стопа 2024. године није потиснута. Принос америчких државних обвезница и америчког долара додатно је опао, што је довело до раста међународних цена злата и сребра. Подаци о ниској инфлацији током неколико месеци навели су инвеститоре да спекулишу да ће Федералне резерве смањити каматне стопе у мају 2024. или чак и раније.
Почетком децембра 2023. године, Shenyin Wanguo Futures је објавио да говори званичника Федералних резерви нису успели да обуздају тржишна очекивања о попуштању, те да се тржиште у почетку кладило на смањење каматних стопа већ у марту 2024. године, што је довело до тога да међународне цене злата достигну нови максимум. Али с обзиром на претерани оптимизам у погледу лабавих цена, дошло је до накнадног прилагођавања и пада. На позадини слабих економских података у Сједињеним Државама и слабијих каматних стопа обвезница у америчком долару, тржиште је повећало очекивања да су Федералне резерве завршиле повећање каматних стопа и да би могле да снизе каматне стопе пре рока, што доводи до даљег јачања међународних цена злата и сребра. Како се циклус повећања каматних стопа ближи крају, економски подаци САД постепено слабе, глобални геополитички сукоби се често дешавају, а центар волатилности цена племенитих метала расте.
Очекује се да ће међународна цена злата оборити историјске рекорде 2024. године, вођена слабљењем индекса америчког долара и очекивањима смањења каматних стопа од стране Федералних резерви, као и геополитичким факторима. Очекује се да ће међународна цена злата остати изнад 2000 долара по унци, према речима стратега за робу у ING-у.
Упркос смањењу трошкова прераде концентрата, домаћа производња бакра наставља брзо да расте. Укупна потражња низводно у Кини је стабилна и побољшава се, при чему фотонапонске инсталације покрећу висок раст инвестиција у електричну енергију, добру продају климатизације и раст производње. Очекује се да ће повећање стопе пенетрације нових извора енергије консолидовати потражњу за бакром у индустрији транспортне опреме. Тржиште очекује да би време смањења каматних стопа Федералних резерви 2024. године могло бити одложено и да би залихе могле брзо порасти, што би могло довести до краткорочне слабости цена бакра и укупних флуктуација распона. Голдман Сакс је у својој прогнози за метале за 2024. годину навео да се очекује да ће међународне цене бакра премашити 10.000 долара по тони.

Разлози за историјски високе цене
Од почетка децембра 2023. године, међународне цене злата су порасле за 12%, док су домаће цене порасле за 16%, премашивши приносе скоро свих главних домаћих класа имовине. Поред тога, због успешне комерцијализације нових техника злата, нови златни производи су све више фаворизовани од стране домаћих потрошача, посебно нове генерације младих жена које воле лепоту. Па који је разлог зашто је древно злато поново испрано и пуно виталности?
Једна је да је злато вечно богатство. Валуте разних земаља широм света и богатство валута у историји су безбројни, а њихов успон и пад су такође пролазни. У дугој историји еволуције валута, шкољке, свила, злато, сребро, бакар, гвожђе и други материјали служили су као материјали за валуте. Таласи су спирали песак, само да би се видело право злато. Само је злато издржало крштење времена, династија, етничке припадности и културе, постајући глобално признато „монетарно богатство“. Злато пре Ћин Кине и античке Грчке и Рима је и данас злато.
Друго је проширење тржишта потрошње злата новим технологијама. У прошлости је процес производње златних производа био релативно једноставан, а прихватање младих жена слабо. Последњих година, захваљујући напретку технологије обраде, 3Д и 5Д злато, 5Г злато, древно злато, тврдо злато, емајлирано злато, златни интарзи, позлаћено злато и други нови производи су блистави, модерни и тешки, водећи националну моду Кинески шик, и дубоко вољени од стране јавности.
Треће је гајење дијаманата како би се повећала потрошња злата. Последњих година, вештачки гајени дијаманти су имали користи од технолошког напретка и брзо су се пребацили ка комерцијализацији, што је резултирало брзим падом продајних цена и озбиљним утицајем на систем цена природних дијаманата. Иако је конкуренција између вештачких и природних дијаманата још увек тешко разликовати, она објективно доводи до тога да многи потрошачи не купују вештачке или природне дијаманте, већ уместо тога купују нове производе од занатског злата.
Четврто је глобална превелика понуда валута, ширење дуга, што истиче атрибуте очувања вредности и апрецијације злата. Последица озбиљне превелике понуде валута је јака инфлација и значајно смањење куповне моћи валуте. Студија страног научника Франсиска Гарсије Парамеса показује да је у протеклих 90 година куповна моћ америчког долара континуирано опадала, при чему је од 1 америчког долара од 1913. до 2003. године остало само 4 цента, што је просечан годишњи пад од 3,64%. Насупрот томе, куповна моћ злата је релативно стабилна и последњих година показује растући тренд. У протеклих 30 година, раст цена злата деноминираних у америчким доларима је у основи синхронизован са брзином превелике понуде валута у развијеним економијама, што значи да је злато премашило превелику понуду америчких валута.
Пето, глобалне централне банке повећавају своје златне резерве. Повећање или смањење златних резерви од стране глобалних централних банака има значајан утицај на однос понуде и потражње на тржишту злата. Након међународне финансијске кризе 2008. године, централне банке широм света повећавају своје златне резерве. Од трећег квартала 2023. године, глобалне централне банке су достигле историјски максимум у својим златним резервама. Ипак, удео злата у девизним резервама Кине је и даље релативно низак. Друге централне банке са значајним повећањем златних резерви укључују Сингапур, Пољску, Индију, Блиски исток и друге регионе.